《匯思》:自製長糧 退休無「憂」

2018-09-20
 
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香港人口也在急速老化,正當我們慶祝香港榮膺全球「長壽之都」──女性平均年齡為87、男性為81,這「恩典」卻為退休保障帶來巨大的挑戰。談到退休保障,大致可將人口劃分為三類:一,高收入人士;二,弱勢群體、在職貧窮或老年貧窮人士;三,上述兩組以外的人士──他們在職時收入並不很高,並將大部分收入和積蓄養兒育女和購置蝸居,到退休時,他們大部分都沒有養老金或其他自願退休福利。即使強積金戶口有一定的儲蓄,一般不足以支持他們安穩的退休生活。

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(香港年金有限公司)

我想集中討論第三組人士的退保問題。香港大約七成私人擁有住宅單位(包括自置資助房屋)為業主自住,而約65%業主自住單位已全數還清按揭貸款。可是不少「供滿會」的業主,其實閒錢無多,即使薄有積蓄,也因缺乏專業金融知識或投資胃納,未敢拿出積蓄去投資。這班退休人士自住物業市值看來頗為可觀,亦只是「紙上富貴」,因為他們無法將所住居所變成現金流支撐退休生活。不少「老友記」都擔心太長壽會坐食山崩,因而過着「緊絀」的生活。

香港按揭證券公司(按揭證券公司)希望「老友記」有更多退休理財的選擇,推出安享晚年的兩大保險產品──2011年推出的安老按揭計劃及最近推出的香港年金計劃。

安老按揭計劃,又稱「逆按揭」,是一個讓業主能夠將自住房屋這項固定資產轉化為保證每月現金流的退休理財產品。退休人士可選擇保證10年、15年、20年或終身每月收到固定年金,並繼續安居於自己的物業內,直至百年歸老。

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(安老按揭計劃小冊子)

至於由按揭證券公司透過全資擁有的香港年金公司推出的終身年金計劃(LAS),旨在為退休人士提供財務解決方案,讓他們不論金融市場如何波動或如何長壽,都可獲得源源不斷的現金流,就像上一代一些僱主提供的「長俸」一般。只是現在平均壽命變得更長,不少僱主都承受不了巨額支出而取消長俸。

假設一對65歲的夫婦同時參加了安老按揭計劃和終身年金計劃,他們的住宅市值500萬元,在安老按揭計劃下,每月便獲得11,000元固定收入。另外,夫妻倆各自投保100萬元年金計劃,兩人合共每月獲發11,100元(丈夫5,800元和妻子5,300元),連同安老按揭收取款項,每月合共收取22,100元。再連同他們年滿70歲時,可領取政府免入息審查高齡津貼,每月再收取2,690元(每人取1,345元),這對夫婦每月最多可獲得24,800元或每年約三十萬元,並且能夠繼續在自己物業居住至百年歸老。他們的每月收入將略高於香港兩人家庭每月20,000元的收入中位數。

總括而言,安老按揭計劃與終身年金計劃「雙劍合璧」,發揮的效益比得上「長糧」,這些以市場為本「自製長糧」方案能夠將退休人士在職時辛勤累積的收入和房產「活化」,提供終身保證的現金流。更重要的是,兩個計劃是商業和財務上可行,不涉及政府的補貼。

香港金融管理局
總裁 陳德霖

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