【平民投資教室】錢俊:管理MPF唔可以懶

2022-05-10
 
AAA

WhatsApp Image 2022-05-10 at 2.44.49 PM.jpeg

有報道指四月MPF平均蝕5.6%,連續第四個月出現虧損,年初至今更累挫10.8%。要知道呢個只係平均數,如果買重中國及大中華股票,更可能蝕超過20%。對臨近退休或預備移民嘅投資者嚟講都幾灰。若果你有計劃退休或移民,宜積極啲檢視自己嘅強積金投資。

強積金點分配,個個人嘅人生階段唔同,應該有唔同配置。傳統智慧係120減現時歲數去計算。比如你今年40歲,120減40就係80,即係最理想你投資80%喺股票,20%喺債券。然後每幾年按當時年齡再調整比例。

市面上強積金供應商喺選擇上有一個叫「預設投資策略」,俗稱懶人基金,大概都係以上述方式,喺你年輕時會投資較高股票比例,臨近退休就會有較高債券比例,而且行政費會比一般基金選擇低。但錢俊就唔多建議,因為股票比例喺最年輕時都只係大概60%,要有成40年先退休嘅打工仔買成40%債券,係可以嚴重拖低未來回報;同樣去到年老65歲只有約20%股票,投資者可能仲有幾十歲命,過多債券比例難追上通脹。

此外,間間供應商都有「增長」、「均衡」、「平穩」等差唔多名嘅基金選擇,提供俾唔同階段投資者,平衡股債配置。然而錢俊都唔太偏好。因為大多呢類基金持有嘅股票都以中港市場為主。有睇開錢俊文章都知,中港股票無論喺波動性同長遠回報都比歐美為差,股票部分若以中港股票嚟做膽,對一般唔多時間睇住個市嘅投資者嚟講唔係最好嘅選擇。

所以錢俊認為叫a la carte比食ABC餐理想。懶人而言,可以用120減歲數方式,喺「環球債券」同「環球股票」兩個選擇之間自行調配。尤其是環球股票中,宜仔細睇吓投資地區分配,係唔係主要以北美為主。當然如果認為自己對市場熟悉,都可以選擇唔同地區嘅基金嚟自己砌,前提都係美國為主,其他地區為副。

AOR:懶人ETF

如果你退休或移民,拎晒啲錢出嚟之後,可以點做?除咗考慮錢俊之前講過嘅移民ETF投資組合,都可以搵啲切合自己風險程度嘅股債ETF。

類似嘅ETF包括iShares Core Growth Allocation ETF(US:AOR),股債比例約為六比四,正正就係60歲可接受嘅股票比例水平。基金主要買iShare自家ETF,以美股標指及美債ETF為主,同時亦加入非美國嘅股債ETF以涉足環球市場,以及美國中小型股ETF。回報方面,過去10年約做到每年4.8%,跑嬴通脹有餘,而且最差情況亦只係跌13.5%。想淨係買一隻ETF唔想煩都係一個選擇。

然而,派息只係做到1.5%,若果要靠派息生活可能未必足夠。管理費雖然只係0.15%,但其實只要你花少少時間,自己定吓股債分配比例再自己砌ETF組合,可以慳返個管理費之餘,仲可以有多啲靈活性,比如買啲港股或息率較好嘅工具以拉高派息。

以上觀點僅為個人分析,並不構成任何投資建議。

文章只屬作者觀點,不代表本網立場。
 

延伸閱讀
  • 簡單點說,這些峰會之類的粉飾活動,再搞一百次,也沒有任何作用,更加不會扭轉他們對香港、對中國的惡感。然而,香港只要繼續有賺錢的機會,用不著邀請參加甚麼峰會,他們照樣會來香港投資。

    周顯  2022-11-07